, Jakarta - Bankir yang terlibat dalam proses penjualan Subway telah memberikan rencana pembiayaan akuisisi jaringan sandwich Subway senilai USD 5 miliar atau sekitar Rp 73,30 triliun (asumsi kurs Rp 14.661 per dolar Amerika Serikat) kepada private equity.
Dikutip dari CNBC, Senin (1/5/2023), bankir berharap pemberian pembiayaan tersebut dapat atasi tantangan untuk pembelian dengan utang dan mengambil harga pembelian yang diminta perusahaan lebih dari USD 10 miliar atau sekitar Rp 146,66 triliun, menurut sumber yang mengetahui hal tersebut.
Baca Juga
Suku bunga telah meningkat dan kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi telah meningkat sejak Subway mengatakan, pada Februari 2023 sedang menjajaki penjualan, membuat utang lebih mahal dan lebih sedikit tersedia untuk pembelian perusahaan yang mengejar kesepakatan. Ini membebani seberapa banyak private equity menawarkan untuk membeli perusahaan.
Advertisement
Menurut sumber, sejauh ini, tawaran untuk Subway berkisar antara USD 8,5 miliar atau sekitar Rp 124,64 triliun dan USD 10 miliar. Penasihat keuangan Subway, JPMorgan Chase and Co sekarang berharap paket pembiayaan utang USD 5 miliar yang telah diajukan akan menunjukkan kepada perusahaan pembeli dapat meminjam cukup banyak untuk susun kesepakatan yang menarik bahkan dengan valuasi lebih dari USD 10 miliar, menurut sumber.
Pembiayaan utang didasarkan pada instrumen bervariasi antara pinjaman dan obligasi, serta ukurannya setara dengan 6,75 kali laba 12 bulan Subway sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi sekitar USD 750 juta, menurut sumber.
Ada kemungkinan pembiayaan ini hanya berfungsi sebagai solusi sementara. Hal ini karena opsi yang lebih murah bagi private equity untuk membeli subway dengan pembiayaan akuisisi jangka panjang apa yang disebut dengan whole business securitization (WBS), menurut sumber. Ini akan melibatkan pinjaman memakai royalty waralaba restoran sebagai jaminan.
Sumber tersebut juga menyebutkan pembiayaan WBS membutuhkan uji tuntas toko oleh lembaga pemeringkat yang dapat memakan waktu lebih dari satu tahun.
* Follow Official WhatsApp Channel untuk mendapatkan berita-berita terkini dengan mengklik tautan ini.
Paket Pembiayaan
![Subway](https://cdn1-production-images-kly.akamaized.net/vQOQa1r4RjIpxPfhbwEY4MKk5_o=/640x360/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/3602868/original/056824400_1634257091-SUBWAY_1.jpg)
Penawar harus bergantung pada paket utang JPMorgan atau mengatur pembiayaan mereka sendiri untuk mencapai kesepakatan dengan Subway. Kemudian membiayai kembali melalui skema WBS.
Sumber itu juga menuturkan, Barclays pemain utama di pasar pembiayaan WBS, adalah salah satu bank yang sedang diskusi tentang pembiayaan jangka panjang.
Subway yang berbasis di Milford, Conneticut telah mengubah operasinya untuk menangani dekorasi using dan kesepakatan USD 5 untuk sandwich yang mengikis keuntungan pewaralaba. Pada 2021, jaringan sandwich Subway meluncurkan perombakan menu dan kampanye pemasaran yang heboh saat memulai rencana perubahan Haluan yang telah membantu pertumbuhan penjualan.
Paket pembiayaan JPMorgan juga menawarkan opsi komponen ekuitas dengan tingkat bunga sekitar 15 persen, menurut sumber itu. Hal tersebut jalur lebih mahal yang mungkin tidak dipilih oleh private equity.
Advertisement
Tawaran Subway
![Citywalk Elvee, Tempat Nongkrong Anak Muda Karawaci, Tangerang](https://cdn0-production-images-kly.akamaized.net/CDxUAgvntU4xKWN9oEoA-sfNck8=/640x360/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/3648328/original/060553800_1638256864-CitiWalk3.jpg)
Hal yang pasti, Subway izinkan penawar untuk memakai jalur pembiayaan apapun yang dapat diinginkan, selama mereka dapat menunjukkan dapat mengamankan komitmen pembiayaan.
Sumber menuturkan, tawaran putaran kedua untuk Subway datang pekan lalu dari lebih dari 10 private equity, kata salah satu sumber.
Subway pun dikabarkan telah menurunkan tawaran rendah mengurangi kumpulan penawar akhir. Bain Capital, TPG, Advent International Corp, TDR Capital, Goldman Sachs serta Roark Capital termasuk di antara private equity yang berpartisipasi dalam lelang, menurut sumber itu.
Subway akan segera mengizinkan penawar untuk bekerja sama sebelum mengajukan penawaran akhir. Bain, TPG dan Advent menolak berkomentar. TDR dan Roark tidak segera menanggapi permintaan komentar. Subway, JPMorgan, dan Goldman Sachs serta Barclays menolak berkomentar.
Renovasi Restoran
![Subway](https://cdn1-production-images-kly.akamaized.net/a6h1wgxEDvAWfiTkFm6n-cEm_xM=/640x360/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/3602871/original/037834700_1634257517-SUBWAY_3.jpg)
Didirikan pada 1965 oleh Fred DeLuca yang berusia 17 tahun dan teman keluarga Peter Buck, perusahaan itu telah dimiliki oleh keluarga pendiri sejak restoran pertamanya dibuka sebagai Pete’s Super Submarines di Bridgeport, Conneticut.
Jaringan sandwich ini memiliki hampir 37.000 lokasi secara global, beralih dari ketergantungan tradisionalnya pada perawalaba yang hanya memiliki satu dan dua lokasi serta sebaliknya konsolidasikan lokasi dengan pewaralaba yang lebih sedikit dan lebih besar, dengan modal yang baik.
Subway melaporkan awal bulan ini penjualan global 12,1 persen lebih tinggi pada kuartal I 2023 dan kunjungan tamu meningkat, sebagian didorong oleh renovasi restoran. Perseroan hadapi persaingan makin ketat dari pesaing yakni Jimmy John’s, Firehouse Subs, Jersey Mike’s dan Potbelly.
TPG dan Bain adalah bagian dari grup yang memiliki Burger King ketika John Chidsey sekarang menjadi CEO Subway, mengepalai jaringan restoran cepat saji burger tersebut. Advent pada bagiannya telah berinvestasi di restoran termasuk Bojangles dan operator kafe First Watch. TDR mengoperasikan ASDA dan konglomerat grup EG.
![Infografis IMF Optimistis Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Baik](https://cdn0-production-images-kly.akamaized.net/OQXpAssv1WRnZ8kfH7G2IEhmTSQ=/640x640/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/4095288/original/084966900_1658318777-IMF_2.jpg)
Terkini Lainnya
Tak Gunakan APBD, Kereta Bawah Tanah yang Dibangun di Bali Gunakan Dana Investor
21 Mei 2014: Serangan Fatal Pertama di Subway Taiwan, Penikaman Tewaskan 4 Orang
Paket Pembiayaan
Tawaran Subway
Renovasi Restoran
waralaba
Subway
pembiayaan
JPMorgan
bankir
Private Equity
Rekomendasi
21 Mei 2014: Serangan Fatal Pertama di Subway Taiwan, Penikaman Tewaskan 4 Orang
Copa America 2024
Jadwal Lengkap Copa America 2024, Hasil, Klasemen Grup A, B, C, D Cek di Sini
Kesedihan Selimuti Fan Zone Copacabana Brasil
Mengejutkan, Uruguay Depak Brasil dari Copa America 2024
Hasil Copa America 2024 Uruguay vs Brasil: Selecao Kalah Dramatis Lewat Adu Penalti, La Celeste Tantang Kolombia di Semifinal
Hasil Copa America 2024 Kolombia vs Panama: Gulung Los Canaleros 5-0, Luis Diaz Cs Kunci Tiket Semifinal
Saksikan Live Streaming Copa America 2024 Uruguay vs Brasil, Segera Dimulai
Ketua KPU
Pasca Hasyim Asy’ari Dipecat, Mahfud Sarankan Seluruh Komisioner KPU RI Diganti
KPU Minta Kasus Pencabulan Hasyim Asy'ari Tidak Menyeret-nyeret Keluarga
Tak Cuma Gaji Puluhan Juta, Hasyim Asy'ari Dapat Sederet Fasilitas Ini Saat jadi Ketua KPU
Megawati Kecewa Kasus Ketua KPU Hasyim Asy'ari: Kok Begitu Ya, Pusing Saya
Infografis DKPP Pecat Ketua KPU Hasyim Asy'ari Terkait Tindak Asusila
Timnas Indonesia U-16
Timnas Indonesia Rebut Perunggu Piala AFF U-16 2024, Erick Thohir: Lebih Baik di Kualifikasi Piala Asia U-17 2025
Jadwal Lengkap, Hasil, dan Klasemen Piala AFF U-16 2024: Timnas Indonesia Bidik Gelar Ketiga
Timnas U-16 Kalahkan Vietnam 5-0, Nova Arianto Minta Skuad Garuda Muda Tak Euforia
Hasil Piala AFF U-16 Vietnam vs Indonesia: Cetak 5 Gol Tanpa Balas, Garuda Nusantara Amankan Peringkat 3
Hasil Piala AFF U-16 Vietnam vs Indonesia: Cetak Gol Telat, Garuda Nusantara Unggul 2-0 di Babak Pertama
Link Live Streaming Piala AFF U-16 2024 Vietnam vs Indonesia, Sebentar Lagi Mulai di Vidio
Pilkada 2024
Alur Pilkada Serentak 2024, Catat Kapan Penyelenggaraannya
Pilkada Jakarta 2024, Suku Betawi Usulkan 5 Nama
Maju Pilkada, Sekda Kabupaten Tangerang Pamit Pensiun Dini
Ketum PSI Kaesang Bakal Kunjungi Kantor DPP PKS Sore Ini, Bahas Pilkada?
Coklit Pantarlih Pilkada 2024, Ketahui Pengertian dan Jadwal Pelaksanaannya
DPD PSI Jakbar Usul Kaesang hingga Deddy Corbuzier Maju Pilgub Jakarta 2024
TOPIK POPULER
Populer
Sunindo Pratama Optimistis Capai Target 2024 Usai Raih 2 Tender Pertamina EP
Kemendag Usul Bea Masuk hingga 200% untuk Keramik China, Angin Segar untuk Emiten Keramik RI
3 Emiten Bakal Jadi Pendatang Baru di BEI Hari Ini 8 Juli 2024
3 Saham Emiten Pendatang Baru di BEI Kompak Menghijau hingga 34%
Pakai AI, Reksa Dana Besutan Sinarmas Asset Management Ini Mampu Berikan Return 20%
Investor Tunggu Kepastian Pemerintahan Prabowo-Gibran, Saham BBNI Diyakini Tetap Cuan
Laju IHSG Bervariasi, Harga Saham INTP Menghijau
Peluang Pertumbuhan Kinerja Saham di Tengah Tantangan Harga Komoditas
Laporan Keuangan Kuartal II 2024 Bakal Menguat, 3 Saham Ini Wajib Dicermati Investor
IHSG Berpeluang Menguat Terbatas, Cek Rekomendasi Saham Hari Ini 8 Juli 2024
Euro 2024
Tekel Keras Gelandang Jerman Akhiri Kiprahnya di Euro 2024, Pedri Kirim Pesan pada Toni Kroos
Jadwal Lengkap Euro 2024 dan Hasil Babak 16 Besar, 8 Besar, Semifinal, Final
Jadwal Lengkap Euro 2024, Hasil, Klasemen Grup A, B, C, D, E, F Cek di Sini
Hadiah Piala Eropa atau Euro 2024 Bikin Ngiler, Cek di Sini Besarannya
Akanji Gagal Penalti di Laga Inggris Vs Swiss, Punya Nilai Pasar Rp 782 Miliar
Cristiano Ronaldo Buka Suara usai Gagal Antar Portugal ke Semifinal Euro 2024, Apa Katanya?
Berita Terkini
Jokowi Bersyukur Ekonomi Indonesia Tetap Tumbuh 5% saat Global Melambat
PKS Resmi Usung Murad Ismail-Michael Wattimena di Pilkada Maluku
Investor Tunggu Kepastian Pemerintahan Prabowo-Gibran, Saham BBNI Diyakini Tetap Cuan
Mitsubishi Bangkitkan Lagi Pajero dengan Desain Mewah, Siap Bertarung dengan Range Rover
Melihat Hari Pertama Masuk Sekolah di SDN 01 Grogol Selatan Jakarta
Kakinya Sudah Sehat, Prabowo Pamer Jurus Silat dan Temui Jokowi di Istana
Alur Pilkada Serentak 2024, Catat Kapan Penyelenggaraannya
Mengenal Jean-Luc Melenchon Pemimpin Sayap Kiri yang Partainya Unggul dalam Pemilu Prancis 2024
Kontroversi Kontestan Ajang Kecantikan Singapura, Dirujak Warganet karena Dianggap Tak Ada yang Cantik
Bisa Kurangi Beban Rutan dan Lapas, Pidana Kerja Sosial Perlu Perhatian Khusus Pemerintah
10 Kota Ini jadi Destinasi Ekspatriat dengan Biaya Hidup Terjangkau, Indonesia Nomor Berapa?
Manchester United Makin Percaya Diri Bisa Segera Wujudkan Rekrutan Pertama di Musim Panas Ini
Ribuan Buruh Turun ke Jalan di Jakarta, Tuntut Pembatalan UU Cipta Kerja
Polisi Selidiki Asal Senjata Api Milik Anggota DPRD Lampung Tengah
Denny Sumargo Deg-Degan Menanti Kelahiran Anak Pertama, Ungkap Kondisi Kehamilan Sang Istri