, Jakarta - PT Smartfren Telecom Tbk (FREN) dengan PT XL Axiata Tbk (EXCL) akan segera digabung atau merger. Induk pengendali XL Axiata, Axiata Group Bhd., bersama induk pengendali Smartfren Telecom, grup Sinar Mas, mengumumkan telah menandatangani nota kesepahaman tidak mengikat untuk menjajaki rencana merger EXCL dan FREN.
Nantinya, merger kedua emiten tersebut akan menghasilkan entitas perusahaan yang baru, MergeCo. Meskipun proses penjajakan masih dalam tahap awal, terdapat beberapa informasi baru. Pertama, transaksi dilakukan dengan skema merger, menghilangkan opsi transaksi lain seperti akuisisi.
Baca Juga
Kedua, terdapat entitas baru (MergeCo) di mana Axiata dan Sinar Mas memiliki tujuan untuk tetap menjadi pemegang saham pengendali dari MergeCo. Entitas baru itu disebut memiliki total nilai aset mencapai sebesar Rp 133 triliun dengan asumsi tidak ada penyesuaian penggabungan), terbesar kedua di Indonesia.
Advertisement
"Dengan size yang lebih besar, layaknya pada kasus merger ISAT–H3I, kami mengasumsikan EXCL akan menjadi surviving entity ketika merger dengan FREN," kata Investment Analyst Stockbit, Theodorus Melvin dalam risetnya dikutip Kamis (16/5/2024).
Sebagai perbandingan, sebelumnya Indosat Tbk (ISAT) dan PT Hutchison 3 Indonesia (H3I) melakukan penggabungan usaha pada September 2021. Pada aksi tersebut, metode yang dipilih adalah konversi saham Indosat dan Tri menjadi saham perusahaan penggabungan. Rasio pertukaran penggabungan adalah 67,4% (ISAT) berbanding 32,6% (H3I).
* Follow Official WhatsApp Channel untuk mendapatkan berita-berita terkini dengan mengklik tautan ini.
Rasio Pertukaran Penggabungan
![Pembukaan-Saham](https://cdn1-production-images-kly.akamaized.net/bnUBcPWpNPwjxyVkxxoRJC2dgvI=/640x360/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/1505536/original/011475000_1486967390-Pembukaan-Saham3.jpg)
Perusahaan penerima penggabungan (surviving entity) adalah ISAT. Prosedur merger melibatkan surviving entity menerbitkan saham baru yang diberikan kepada pemegang saham H3I, sehingga para pemegang saham ISAT (pra-merger) mengalami dilusi kepemilikan. Selanjutnya, dibentuk perusahaan baru bernama Ooredoo Hutchison Asia Pte. Ltd. yang menjadi pengendali dari surviving entity.
"Dengan asumsi metode merger yang dilakukan akan sama (konversi saham), informasi lanjutan yang penting untuk diketahui adalah rasio pertukaran penggabungan. Rasio ini akan menentukan apakah transaksi ini positif atau negatif untuk EXCL atau FREN, berdasarkan implied valuation dari rasio tersebut," jelas Theodorus.
Meski merger kali ini terlihat serupa, tetapi Theodorus mengatakan terdapat sedikit perbedaan. Pertama, EXCL–FREN melibatkan dua perusahaan terbuka, berbeda dibandingkan merger ISAT–H3I di mana H3I adalah perusahaan privat. Di sisi lain, FREN juga masih memiliki waran.
Advertisement
XL Axiata-Smartfren Bakal Merger, Axiata Group dan Sinar Mas Teken MoU
![Pasar saham Indonesia naik 23,09 poin](https://cdn1-production-images-kly.akamaized.net/3-T0cXv4-VPvC6uzhDLITuSCv8Y=/640x360/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/2408415/original/054935400_1542192174-Pasar-saham-Indonesia5.jpg)
Sebelumnya, Axiata Group Berhad (Axiata) dan PT Wahana Inti Nusantara, PT Global Nusa Data, dan PT Bali Media Telekomunikasi yang merupakan entitas dari Sinar Mas menandatangani Nota Kesepahaman atau Memorandum of Understanding (MoU) tidak mengikat untuk menjajaki rencana merger antara XL Axiata dan Smartfren. Langkah ini untuk menciptakan entitas baru yakni MergeCo.
"Rencana transaksi ini masih dalam tahap evaluasi awal, di mana Axiata dan Sinar Mas memiliki tujuan untuk tetap menjadi pemegang saham pengendali dari MergeCo,” demikian dikutip dari keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI), Rabu (15/5/2024).
Perseroan menyatakan pada saat ini diskusi berlangsung antara pihak belum hasilkan kesepakatan atau penyelesaian rencana transaksi yang mengikat. Validasi terhadap penggabungan dan penciptaan nilai bagi pemegang saham, uji tuntas, persiapan rencana bisnis bersama dan kesepakatan atas persyaratan penting yang akan menjadi kegiatan utama yang dilakukan selama tahap penjajakan yang diatur dalam MoU.
"Setiap perkembangan penting yang berhubungan dengan MoU ini akan diumumkan sebagaimana diperlukan,” demikian dikutip.
Adapun apabila perjanjian mengikat akan ditandatangani di kemudian hari, transaksi terkait akan tunduk pada peraturan-peraturan yang berlaku dan persetujuan korporasi serta pemerintah.
"Dengan tujuan untuk menjadi penyedia layanan telekomunikasi yang lebih kuat di Indonesia, usulan penggabungan usaha antara XL Axiata dan Smartfren diharapkan dapat menyatukan skala, kompetensi, keuangan dan keahliaan telekomunikasi yang mendalam dari Axiata dan skala lokal serta pengetahuan pasar dari Sinar Mas untuk menghasilkan nilai sinergis yang signifikan,” demikian dikutip dari keterbukaan BEI.
Kedua pihak diharapkan dapat memberikan pengaruh yang seimbang terhadap arah strategis dan keputusan operasional MergeCo, dengan memanfaatkan kekuatan masing-masing.
Ciptakan Nilai Tambah
![Pembukaan-Saham](https://cdn1-production-images-kly.akamaized.net/EDdA5TTzVibiDVHU03rOX67My8Y=/640x360/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/1505533/original/049196400_1486967389-Pembukaan-Saham2.jpg)
Axiata meyakini, MergeCo akan memiliki kelincahan yang strategis, kompetensi dan kemampuan yang mumpuni untuk memenuhi harapan dan permintaan yang semakin meningkat dari konsumen, bisnis dan sektor publik di Indonesia.
"MergeCo diharapkan dapat memberikan pengalaman terbaik bagi konsumen di sektor telekomunikasi dan menciptakan nilai tambah bagi para pemegang saham, melalui sinergi dari penggabungan operasi XL Axiata dan Smartfren,” demikian dikutip dari keterbukaan BEI.
Axiata berkomitmen untuk tetap menjadi pemain terdepan dalam lansekap digital dan teknologi di Indonesia, yang berpegang teguh pada visi jangka panjang dalam mendukung masa depan digital Indonesia.
Indonesia merupakan pasar yang penting dan kunci bagi inisiatif strategis perusahaan. XL Axiata merupakan aset terbesar Axiata dan dari sisi portofolio, Indonesia merupakan penghasil nilai tertinggi, di mana perusahaan menjalankan lima bisnis utama - XL Axiata, Link Net, EDOTCO, Boost, dan ADA.
Pada penutupan perdagangan Rabu, 15 Mei 2024, harga saham EXCL merosot 0,77 persen ke posisi Rp 2.580 per saham. Harga saham EXCL dibuka stagnan Rp 2.600 per saham. Saham EXCL berada di level tertinggi Rp 2.620 dan terendah Rp 2.510 per saham. Total frekuensi perdagangan 5.916 kali dengan volume perdagangan 311.216 saham. Nilai transaksi Rp 79,9 miliar.
![Infografis Bank Dunia Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi Global Bakal Terjun Bebas. (/Abdillah)](https://cdn0-production-images-kly.akamaized.net/46wVw5JW8j1h6fzStswG-ag3rZY=/640x640/smart/filters:quality(75):strip_icc():format(webp)/kly-media-production/medias/4059789/original/066135300_1655813997-Infografis_SQ_Bank_Dunia_Proyeksi_Pertumbuhan_Ekonomi_Global_Bakal_Terjun_Bebas.jpg)
Terkini Lainnya
Bank Sinarmas Kembali Ditunjuk Jadi Bank Administrator RDN dan Pembayaran
IHSG Dibuka Terjun ke Zona Merah, Cek Pergerakannya di Sini
Bursa Saham Asia-Pasifik Jatuh di Pembukaan Rabu, Ini Penyebabnya
Rasio Pertukaran Penggabungan
XL Axiata-Smartfren Bakal Merger, Axiata Group dan Sinar Mas Teken MoU
Ciptakan Nilai Tambah
Investasi
Saham
Investor
PT XL Axiata Tbk
PT Smartfren Telecom Tbk
XL Axiata
Smartfren Telecom
Saham EXCL
Saham FREN
Smartfren
Axiata
merger
sinar mas
Rekomendasi
IHSG Dibuka Terjun ke Zona Merah, Cek Pergerakannya di Sini
Bursa Saham Asia-Pasifik Jatuh di Pembukaan Rabu, Ini Penyebabnya
CEO ASEAN Exchanges Sepakat Bangun Infrastruktur Data hingga Apresiasi Emiten dengan Kinerja ESG Terbaik
IHSG Berpotensi Koreksi, Tengok Rekomendasi Saham Hari Ini 24 Juli 2024
Menelisik Prospek Emiten Kapitalisasi Besar pada Semester II 2024, Apakah Masih Menarik?
Evaluasi Indeks52 Bakal Pertimbangkan Emiten Dalam Pemantauan Khusus
IHSG Melemah Terbatas, Saham GOTO Melambung 7,8%
Review Indeks Tempo IDNFinancials52 Sisakan 84 Emiten, Cek Daftarnya
Meneropong Prospek Pasar Asia di Tengah Antisipasi Siklus Penurunan Suku Bunga Global
Harvey Moeis
Sandra Dewi Kecewa 88 Tas Mewahnya Disita, Kejagung: Itu Tak Asal Tarik, Ada Persetujuan Pengadilan
Infografis Babak Baru Kasus Korupsi Timah Harvey Moeis - Helena Lim dan Barang Mewah Sitaan
Benang Merah Kasus Harvey Moeis dan Helena Lim, Bakal Dimiskinkan?
88 Tas Mewah Sandra Dewi Disita Kejagung karena Kasus Korupsi Harvey Moeis, Ada yang Harganya Rp500 Jutaan
Sandra Dewi
Sandra Dewi Kecewa 88 Tas Mewahnya Disita, Kejagung: Itu Tak Asal Tarik, Ada Persetujuan Pengadilan
88 Tas Mewah Sandra Dewi Disita Kejagung karena Kasus Korupsi Harvey Moeis, Ada yang Harganya Rp500 Jutaan
Sandra Dewi Protes 88 Tas Branded Miliknya Disita, Begini Respons Kejagung
Sandra Dewi Keberatan 88 Tas Mewahnya Disita, Ini Jawaban Kejagung
Olimpiade 2024
Olimpiade 2024 Sudah di Depan Mata, Tim Indonesia Gelar Doa Bersama di Paris
Ulasan Para Atlet soal Ranjang Kardus Anti-seks di Olimpiade Paris 2024: Cukup Kokoh, Kok
Tim Bulu Tangkis Indonesia Terus Adaptasi dengan Venue Olimpiade Paris 2024
Grand Palais Bersolek Sambut Perhelatan Olimpiade Paris 2024
Jadwal Atlet Indonesia di Badminton Olimpiade 2024: 4 Wakil Bertanding pada 27 Juli 2024
Sejarah Baru Terukir, LeBron James Jadi Pembawa Bendera Amerika di Pembukaan Olimpiade 2024
Piala Presiden 2024
Jadwal, Hasil, dan Klasemen Piala Presiden 2024: Siapa Rebut Gelar Juara?
Hasil Piala Presiden 2024 Persib Bandung vs Borneo FC: Gol Telat Berguinho Bawa Pesut Etam ke Semifinal
Hasil Piala Presiden 2024 Persis Solo vs PSM Makassar: Ramadhan Sananta 2 Gol, Laskar Sambernyawa Ditahan Juku Eja
Hasil Piala Presiden 2024 Madura United vs Persija Jakarta: Sempat Tertinggal, Macan Kemayoran Petik 3 Poin
Hasil Piala Presiden 2024 Bali United vs Arema FC: Gagal Penalti, Serdadu Tridatu Diterkam Singo Edan
TOPIK POPULER
Live Streaming
Harvey Moeis dan Helena Lim di Tengah Pusaran Korupsi Timah
Populer
IHSG Berpotensi Koreksi, Tengok Rekomendasi Saham Hari Ini 24 Juli 2024
CEO ASEAN Exchanges Sepakat Bangun Infrastruktur Data hingga Apresiasi Emiten dengan Kinerja ESG Terbaik
IHSG Melemah Terbatas, Saham GOTO Melambung 7,8%
Bursa Saham Asia-Pasifik Jatuh di Pembukaan Rabu, Ini Penyebabnya
RMKO Garap Pembangunan 2 Fasilitas Tambang Gorby Senilai Rp 61 Miliar
IPO, Global Sukses Digital Incar Modal Rp 60,75 Miliar
Prajogo Pangestu Kantongi 107,54 Juta Saham BRPT Lewat MESOP
Meneropong Prospek Pasar Asia di Tengah Antisipasi Siklus Penurunan Suku Bunga Global
Kejar Target Penjualan, Lippo Cikarang Andalkan Proyek XYZ Livin
Tripar Multivision Plus Perluas Jaringan Bioskop
Bumi Serpong Damai Kantongi Prapenjualan Rp 4,84 Triliun pada Semester I 2024
Bergerak di Luar Kebiasaan, Saham TCPI, PGJO, EMDE, dan PTMO Masuk Radar Bursa
Evaluasi Indeks52 Bakal Pertimbangkan Emiten Dalam Pemantauan Khusus
Menelisik Prospek Emiten Kapitalisasi Besar pada Semester II 2024, Apakah Masih Menarik?
Waskita Karya Garap 83 PSN, 64 Sudah Rampung
Review Indeks Tempo IDNFinancials52 Sisakan 84 Emiten, Cek Daftarnya
Timnas Indonesia U-19
Jadwal Lengkap, Hasil, dan Klasemen Piala AFF U-19 2024: Misi Timnas Indonesia Ulang Sukses 2013
Hasil Piala AFF U-19 2024 Timnas Indonesia vs Timor Leste: Menang 6-2, Garuda Muda Lolos ke Semifinal
Hasil Piala AFF U-19 2024 Indonesia vs Timor Leste: Jens Raven 2 Gol, Garuda Muda Unggul di Babak Pertama
Link Live Streaming Piala AFF U-19 2024 Timnas Indonesia vs Timor Leste, Sebentar Lagi Tayang di Vidio
Link Live Streaming Piala AFF U-19 2024 Indonesia vs Timor Leste, Selasa 23 Juli Pukul 19.30 WIB di SCTV dan Vidio
Berita Terkini
3 Cara Membedakan Bakso yang Mengandung Pengawet Boraks
1 Bumbu Rahasia ini Jadi Trik agar Acar Timun Tidak Mudah Lembek dan Tetap Garing saat Disimpan
Bayar PBB Pajak Bumi dan Bangunan Bisa Diangsur, Ini Syarat dan Ketentuannya
Resep Jamu Pahitan untuk Turunkan Kolesterol dan Diabetes, Begini Cara Buatnya
Apa Itu Sugar Daddy? Ketahui Kontroversi dan Stigma Sosial yang Ada
Jangan Lupa Perhatian, 6 Tips Buat Usir Sedih Pacarmu Meski Hanya Lewat Chat
Istana Berduka Atas Meninggalnya Hamzah Haz
Berbekal Teknologi Tinggi, Nissan Ariya dan Sakura Tampil Menggoda di GIIAS 2024
Jokowi dan Iriana Hadiri Perayaan Hari Kebaya Nasional 2024 di Istora Senayan
Man City Vs Celtic di Laga Pramusim: Erling Haaland Cs Keok
Pria Australia Didakwa Perbudakan Seksual, Korbannya Remaja Indonesia
Mobil Bea Cukai Kediri Kecelakaan Diduga Sedang Kejar Pembawa Rokok Ilegal
Pilkada Lampung 2024 Bolehkan Usul Dua Calon? Ketua KPU Beri Bocoran